3月中旬，《我国国民经济和社会发展“十二五”规划纲要》（以下简称“《纲要》”）全文正式发布，《纲要》对我国“十二五”期间经济社会发展的方方面面进行了全面部署，也对能源领域的发展进行了详细阐述。《纲要》指出，“十二五”时期，气候变化和能源安全等全球性问题将更加突出，因此，今后要进一步控制温室气体排放，健全节能减排激励约束机制，加强资源节约和管理，大力推进节能降耗。针对我国能源分布与消费在地域上严重失衡的情况，《纲要》提出，“十二五”期间要继续优化能源开发布局，建设山西、鄂尔多斯盆地、内蒙古东部地区、西南地区和新疆五大国家综合能源基地。同时，加强能源输送通道建设，减少一次能源大规模长距离输送压力，加快现代电网体系建设，进一步扩大西电东送规模，发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术。《纲要》明确，“十二五”期间要继续完善资源性产品价格形成机制，积极推进电价改革，完善输配电价形成机制，适当提高资源税税负，完善计征方式，将重要资源产品由从量定额征收改为从价定率征收，促进资源合理开发利用。

    《纲要》确定了能源领域整体发展基调之后，笔者认为，未来五年我国煤炭行业或将呈现出如下三大发展趋势。

    1  “十二五”期间国内煤炭需求会继续增长，但增速将逐步放缓

    煤炭需求会继续增长主要是因为，“富煤、缺油、少气”的能源结构决定了煤炭在我国能源供需中的基础地位很长时间内都难以改变。目前，煤炭在我国一次能源生产和消费中所占比重均在70%以上，我国电力供应结构中，火电占比仍然高达80%以上。因此，正常情况下，只要经济增长保持一定速度，煤炭需求就将会继续增长。此外，《纲要》提出，未来我国能源生产和利用要坚持节约优先、立足国内、多元发展和保护环境。立足国内意味着，满足未来我国能源需求将更多的立足于国内资源。由于我国一次化石能源中，煤炭储量最为丰富，在能源需求立足国内的同时，煤炭需求更是会立足国内，煤炭进口只能是作为补充。这决定了未来我国新增煤炭需求主要是对国内煤炭需求。

    之所以认为未来煤炭需求增速将逐步放缓，主要是基于以下几点考虑：

 1.1  未来五年国民经济增长步伐可能会适当放缓

    《纲要》将“十二五”期间国内生产总值（GDP）年均增速目标定为7%，这与“十一五”期间的发展目标相比，下降了0.5个百分点。调低发展速度并不是简单的数字游戏，而是政府已经越来越意识到，一方面未来经济持续高速增长的难度日益加大，另一方面，转变经济发展方式，调整经济结构已经刻不容缓。因此，即便“十二五”期间GDP年均增速高于7%的既定目标，也可能会显著低于“十一五”期间年均GDP实际增速。在加快转变经济发展方式和加大经济结构调整力度的前提下，GDP增长放缓必然会减缓煤炭等能源需求增长。

    1.2  能源结构进一步多元化，新能源有望实现跨越式发展

    《纲要》提出，“十二五”末，非化石能源占一次能源消费的比重将达到11.4%，与“十一五”末相比，提升3.1个百分点。为了实现这一目标，《纲要》提出要推动新能源产业实现跨越式发展，在能源发展多元化思想指导下，核能、太阳能、风能、生物质能以及地热能等均有望获得长足发展。新能源的发展也会在一定程度上减缓煤炭等传统化石能源需求增长。日本遭遇核危机之后，短期内我国核电发展也会受到一定影响，从而给我国能源利用方式转型带来一些挑战，但是，由于我国转变能源利用方式已经刻不容缓，所以，日本核危机既不会从根本上改变我国能源多元化发展道路，也不会影响新能源实现跨越式发展的目标。

    1.3  节能降耗有望持续推进

    随着气候问题日益突出，未来温室气体的排放将会得到进一步控制，而降低传统化石能源消耗强度则是减少二氧化碳排放的最佳手段。因此，未来政府会进一步健全节能减排的市场机制，节能降耗有望持续推进。这势必也会在一定程度上减缓煤炭需求增长速度。

    2  煤炭生产重心继续西移，“十二五”末煤炭运输瓶颈有望极大缓解

    我国能源资源主要集中在西部地区，随着经济持续快速发展带动能源需求不断增加，中东部地区的能源供应越来越不能满足需求，最近两年我国能源生产重心，尤其是煤炭生产重心快速西移。在生产重心西移的情况下，由于铁路建设滞后，运输瓶颈日益凸显，使国内煤炭市场一分为二，这在很大程度上影响了煤炭市场的健康发展。

    在能源需求要立足国内的思想指导下，《纲要》明确提出，“十二五”要重点建设山西、鄂尔多斯盆地、内蒙古东部地区、西南地区和新疆五大国家综合能源基地，这五个综合能源基地也将是我国未来重要的煤炭生产基地，他们将共同承担起为未来国内经济发展提供能源保障的重任。因此，未来我国煤炭生产重心将继续西移。五大能源基地中，鄂尔多斯的煤炭工业在“十一五”期间已经获得了长足发展，尽管运输瓶颈对其构成很大制约。新疆作为五大能源基地之一，不仅拥有丰富的油气资源，其煤炭储量也极其丰富，保有储量约占全国的40%以上。“十二五”期间，新疆除了继续发展油气产业之外，煤炭产业也有望进入快速发展通道。

    在煤炭生产重心不断西移的情况下，为了保障国内能源稳定供应，促使能源市场平稳健康发展，《纲要》中提出要加大能源就地转化水平，加强立体式能源输送通道建设。在加大铁路运输通道建设的同时，加快油气战略通道建设，完善国内油气主干管网，加快现代电网体系建设，发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术。煤炭铁路运输通道建设能够直接缓解煤炭外运压力，而油气通道和特高压电网的建设能够在很大程度上促进煤炭资源就地转化，提高就地转化水平，从而间接缓解铁路煤炭运输压力。

    综合来看，虽然未来煤炭生产中心会继续西移，但是，随着就地转化水平的不断提高和立体式能源输送通道加快建设，未来煤炭运输瓶颈将大大缓解。

    3  煤炭价格季节性波动进一步减弱，但煤价也有望获得持续支撑

    未来，受益于立体式能源输送通道的形成和煤炭运输瓶颈的缓解，国内产地和销地的煤炭市场将进一步统一，之前局部地区煤炭市场的频繁波动有望得到明显改观。此外，《纲要》中提出，要合理规划建设能源储备设施，加强煤炭储备与调峰应急能力建设。目前，国家煤炭应急储备正在快速推进，不久前，国家发改委专门召开会议要求各有关方面要高度重视国家煤炭应急储备工作，并在今年5月份之前落实好第一批500万吨的实物煤炭储备。未来，我国煤炭应急储备规模还可能进一步扩大，这对稳定煤炭市场，减弱煤炭市场的季节性波动也将发挥积极作用。

    由于煤炭生产重心加快西移，未来我国煤炭平均运距和运时都将会显著提高，这无疑会增加煤炭的运输成本，从而在一定程度上抬高煤炭价格。除此之外，讨论多年的电价改革和资源税改革在“十二五”期间可能也将取得重大进展。电价改革之后，发电企业所增加的成本将能够比较顺利的转嫁出去，多年受到压制的重点合同煤价格也将有望获得上涨空间。而资源税改革将直接提高煤炭企业的经营成本，在煤炭行业集中度日益提高，企业市场控制力不断增强的情况下，煤炭企业至少会将一部分新增成本通过涨价的方式转嫁出去，最终抬高市场整体煤价。

综合来看，受益于运输瓶颈的缓解和应急储备的加大，未来煤炭价格的季节性波动有望进一步减弱，但运距的扩大，电价改革和资源税改革的推进，又会在一定程度上抬高煤炭成本和推高煤炭价格，从而使煤价获得持续支撑。（李廷）