近日，兖州煤业(600188)和子公司兖州煤业澳大利亚有限公司董事会2月17日双双决定，以兖煤澳洲旗下拥有的艾诗顿、澳斯达及唐纳森3个煤矿资产为全资SPV，在其所有权不发生变化的前提下，通过出让经营权实施资产证券化，融资9.5亿美元，折合人民币61.75亿元。根据方案，兖煤澳洲以全资设立的卧特港矿业有限公司(“SPV公司”)为本次债券发行主体，该公司100%拥有澳思达煤矿、艾什顿煤矿和唐纳森煤矿三座煤矿资产，资产价值约为13亿澳元。SPV公司将出资13亿澳元从兖煤澳洲公司购买这部分资产，所需资金将由兖煤澳洲公司向SPV公司提供贷款，并按年利率9%(浮动利率，最低9%)向兖煤澳洲公司支付利息。兖州煤业控股股东兖矿集团有限公司对兖煤澳洲公司向SPV提供的13亿澳元贷款提供担保。债券分两部分同时发行，第一部分约7.6亿美元，为固定利率，年化利率平均约为8.64%；第二部分约1.9亿美元，为浮动利率，浮动范围在0%-15%之间，9年期限内，平均年固定基准收益率6.84%，实际取决于发行人在债券存续期间内每年的息税折旧摊销前利润的完成情况。这一融资方式在澳大利亚属于首创。此次以有形资产证券化融资，参照了国际市场中长期债券收益与投资风险相配比，以基础资产为支撑，增加了债券浮动收益条款，实现投资方与资产利益捆绑，以及发行人与投资者的双赢。前期共有8家境内外投资者有意此项目，最终三家机构参加本次认购。（兖矿集团供稿）
